PENGARUH INFLASI, SUKU BUNGAN DAN NILAI TUKAR TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN FARMASI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2014 – 2017

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh inflasi, suku bunga dan
nilai tukar terhadap return saham.
Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang
bersumber dari data keuangan di Bursa Efek Indonesia dan website resmi Bank
Indonesia. Sampel penelitian sebanyak 8 perusahaan farmasi di BEI, dimana
metode yang digunakan adalah purposive sampling, yaitu suatu metode
pengambilan sampel yang dilakukan dengan cara menetapkan kriteria tertentu.
Dengan metode pooling data (tahun 2014 – 2017) dan dengan jumlah sampel (n) =
32. Teknik analisis data menggunakan uji regresi linear berganda, uji determinasi,
uji F dan Uji t dalam pengujian hipotesisnya.
Hasil penelitian ini adalah menunjukan bahwa tidak semua variabel bebas
yang digunakan dalam penelitian ini memiliki pengaruh yang signifikan terhadap
return saham. Suku bunga dan nilai tukar tidak berpengaruh terhadap return saham.
Sedangkan secara simultan ketiga variabel tersebut terbukti memiliki pengaruh
terhadap return saham. Hal ini membuktikan bahwa investor lebih memperhatikan
Inflasi dalam mengambil keputusan investasi.
Kata Kunci: Inflasi, Suku Bunga, Nilai Tukar, Return Saham.