ANALISIS STABILITAS BETA SEBAGAI UKURAN RISIKO SISTEMATIS SAHAM (Studi Kasus Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Rokok yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2016 – 2018)

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui tingkat stabilitas beta dalam mengukur
risiko sistematis saham. Ukuran risiko sistematis saham disebut dengan koefisien
beta. Beta saham merupakan suatu pengukur volatilitas return saham terhadap
return pasar. Dalam penelitian ini beta dikatakan stabil jika nilai beta konsisten
dibawah 1 atau diatas 1 selama tiga tahun berturut-turut. Beta dikatakan tidak stabil
jika periode estimasi nilai beta yang dihitung dibawah 1 dan diatas 1 selama 3 tahun
berturut-urut. Populasi dan Sampel penelitian ini adalah perusahaan manufaktur sub
sektor rokok yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2018. Teknik
pengambilan sampel yang digunakan purposive sampling. Metode yang digunakan
dalam penelitian ini adalah simple market model (OLS) dan metode dimson 1979
periode 3 lag 3 lead. Hasil analisis menyimpulkan dari ke empat perusahaan
memiliki beta defensif yaitu rata-rata nilai beta dibawah 1 (β<1) dan mengalami
kestabilan setiap tahunnya. Metode koreksi yang mendekati 1 adalah koreksi metode
dimson 1979.