ANALISIS PERBEDAAN ABNORMAL RETURN DAN TRADING VOLUME ACTIVITY SEBELUM DAN SESUDAH PEMILIHAN KEPALA DAERAH (PILKADA) SERENTAK 9 DESEMBER 2020 (Studi Empiris Pada Saham LQ45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia)

Penelitian ini bertujuan untuk menguji kandungan informasi pada peristiwa politik pemilihan kepala daerah (pilkada) serentak 9 desember 2020. Adanya kandungan informasi ini diteliti dengan melihat perbedaan abnormal return dan trading volume activity yang terjadi antara sebelum dan sesudah peristiwa.Sampel dalam penelitian ini diambil menggunakan metode purposive sampling yang menghasilkan 41 perusahaan yang terdaftar dalam indeks LQ45 periode Agustus 2020 – Januari 2021. Periode pengamatan yang dilakukan dalam penelitian ini adalah 5 hari sebelum peristiwa dan 5 hari sesudah peristiwa.Penelitian ini menggunakan metode pengujian Uji Wilcoxon signed-rank. Hasil pengujian menggunakan Uji Wilcoxon signed-rank baik abnormal return maupun trading volume activity menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal return dan trading volume activity sebelum dan setelah pemilihan kepala daerah (pilkada) serentak 9 desember 2020.